A Fidelity Digital Assets destacou como os gerentes de portfólio podem aumentar seus retornos atribuindo uma parte de suas participações à Bitcoin. Em um relatório de outubro de 2020 intitulado Bitcoin Investment Thesis, a Fidelity explora o papel da Bitcoin Code como um investimento alternativo não correlato que pode oferecer benefícios de otimização de portfólio.

O relatório mostra que a Bitcoin tem uma correlação extremamente baixa com outros ativos como ações ou ouro. De acordo com Fidelity:

„O Bitcoin é um ativo de investimento único com diferenças convincentes em relação às classes de ativos tradicionais, bem como investimentos alternativos convencionais que poderiam torná-lo uma adição benéfica a uma carteira“.

A Fidelity baseou sua conclusão após simular carteiras de amostra com uma alocação padrão de 60/40 entre ações e instrumentos de renda fixa. As alocações foram então diversificadas com Bitcoin a uma taxa de 1 a 3%. Para cada cenário considerado, as carteiras com alocações mais altas de Bitcoin tiveram um desempenho muito melhor do que aquelas com menor diversificação.

Aos gestores de carteiras são garantidos mais benefícios para a detenção de ativos que apresentam baixa correlação com o resto do mercado. Neste cenário, há uma volatilidade reduzida sem grande impacto sobre os retornos.

Como uma renúncia, a Fidelity advertiu que a crescente adoção do Bitcoin pelo setor financeiro pode levar a uma maior correlação no futuro. A alta taxa de adoção reduzirá então os benefícios da diversificação.

Bitcoin para amadurecer em uma classe de ativos independente

O relatório projeta ainda que à medida que a Bitcoin amadurecer, haverá um aumento do interesse dos investidores institucionais em retribuir a expansão da capitalização de mercado da Bitcoin em centenas de bilhões de dólares.

O relatório reconhece que o tamanho do mercado Bitcoin e o volume de negociação ainda é pequeno para classificação como uma classe de ativos independente com uma alocação chave nas carteiras. Fidelity acrescenta que a Bitcoin ainda está amadurecendo e tem o potencial de crescer para uma classe de ativos independente.

O relatório da Fidelity é enorme para as perspectivas da Bitcoin. A empresa controla atualmente US$ 3,3 trilhões em ativos sob gestão.