En grundläggande ram för användbara mätvärden för att bedöma den verkliga risken för en kryptofond som ett kvantitativt screeningverktyg.

Som en ny tillgångsklass uppvisar digitala tillgångar intressanta egenskaper som kan gynna en diversifierad portfölj av traditionella tillgångar

Det finns emellertid många sätt att bli utsatta för digitala tillgångar – passiva investeringar, aktivt förvaltade, kort- eller långsiktiga investeringar etc. – och med över 800 fonder i alla storlekar, allt från passiva index till aktiva handelsfonder till riskkapitalfonder och fonder av fonder , kan det vara svårt att sortera vete från massan.

Precis som hedgefonder kommer kryptofonder i alla former och storlekar, och investerare tenderar att titta på dem genom deras vanliga prissättning för hedgefonder. Men när kryptofonder handlar om en ny tillgångsklass som har unika egenskaper – digitala tillgångar – kan investerare ledas till vilseledande slutsatser när traditionella tillgångsmetriker används.

Syftet med denna artikel är att tillhandahålla en kvantitativ analysram för att få en första känsla av en kryptofond. Detta är en enkel uppsättning verktyg som hjälper till att förstå den potentiella risken och möjliga uppsidan av en kryptofond, men inget investeringsbeslut bör endast fattas på dem. Man kan använda dessa verktyg för att screena en lista över kryptofonder från en databas och extrahera en kortlista som ska granskas ingående eller för att mer exakt utvärdera en vald Bitcoin Profit kryptofond.

Kortnoterade medel bör sedan utvärderas med avseende på deras icke-investeringsstrategiska aspekter – dvs. deras verksamhet, deras team, deras tjänsteleverantörer etc. – som ligger utanför denna artikel. Observera också att detta inte är de facto-metoden för att analysera fonder, utan bara en som har bevisat sin robusthet över tid.

Olika typer av fonder

Passiva indexfonder . Dessa fonder ger passiv exponering för en enda eller en korg med digitala tillgångar i ett lätt investerbart format – fond eller certifikat – där värdet är kopplat till underliggande minus avgifter. De flesta av sådana fonder kommer att inneha de fysiska tillgångarna (till exempel Grayscale Investments), men andra ger exponeringen – i huvudsak Bitcoin ( BTC ) – genom terminskontrakt, som är derivatinstrument kopplade till värdet på de fysiska digitala tillgångarna. De levererar resultatet av den underliggande tillgången som innehas och har vanligtvis högre likviditet varje dag och lägre avgifter.

Inledande mynterbjudande / riskkapitalfonder . Dessa fonder investerar väsentligen i företag i tidigt skede via kvarhållande av företagsemitterade symboler istället för traditionella aktier i företaget men utan eget ägande och rätt till framtida utdelning. Dessa fonder skiljer sig inte från traditionella riskkapitalfonder: De investerar i en korg med lovande projekt och ser ut till att återförsälja sitt ägande när projekten har förfallit och delar deras investeringsrisk på olika projekt istället för en „allt-eller-ingenting“ -strategi . Deras likviditetsvillkor för investerare tenderar att vara bättre än traditionella VC-fonder / private equity-företag, men de är fortfarande mycket beroende av likviditeten i företagen.